近期，农业银行、民生银行、交通银行、广发银行等多家银行接连发布公告，宣布停止发行多款信用卡产品，停发产品以联名信用卡为主，同时涵盖部分主题信用卡。其中，民生银行一次性叫停11款联名卡产品，农业银行先后停发饿了么联名卡等13款产品及大学生青春卡等多款卡种。国有大行、股份制银行及地方银行均有涉及，武汉农商银行、浙江农商联合银行等中小银行也相继加入停发行列。
据不完全统计，年初至今已有超过45款信用卡产品被停发。与此同时，13家A+H股上市银行披露的2025年年报数据亦显示，截至2025年末，13家银行累计发卡7.99亿张，较2024年减少约469.43万张。曾经作为银行零售业务核心增长引擎的信用卡，如今正被按下“减速键”。
“联名卡”批量下架
停发产品中，联名信用卡成为本轮调整的核心对象。多家银行在公告中提及的停发原因，多为“因业务调整”“合约协议到期”等。素喜智研高级研究员苏筱芮表示，信用卡业务长期存在前期发卡热度较高、后期运营效益不佳的问题。新卡在推广一段时间后，往往出现权益缩减、交易频次下降等情况，甚至引发销卡潮。其中，联名卡成为停发的主要类型，主要原因在于这类卡片通常与特定IP、专项活动挂钩，一旦IP热度消退或活动结束，卡片吸引力便会随之下降。
记者注意到，有消费者在社交平台上反映，手中持有的某平台联名信用卡权益持续缩水，从最初的每月多倍积分、消费返现，到如今连基本积分累计都变得复杂，“一张卡用着用着就没价值了，不如销掉”。在某投诉平台，以“信用卡”为关键词搜索，消费者投诉量高达45万条。机场贵宾厅缩水、积分兑换贬值、消费领福利门槛提高成为普遍现象。营销手段不当、诱导开卡及分期消费、合同条款模糊等问题，也让很多消费者对信用卡的信任大打折扣。
央行发布的《2025年支付体系运行总体情况》显示，截至2025年末，全国信用卡和借贷合一卡数量为6.96亿张，较2024年末减少约3100万张。从行业趋势来看，信用卡发卡量已连续三年下滑，较2022年三季度末的历史高点减少1.11亿张，规模逼近2018年末水平，创近7年新低。
在发卡量持续萎缩的背后，监管政策正在重塑行业逻辑。2022年发布的《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》经过过渡期后，目前已全面落地实施。新规明确要求银行不得将发卡量作为单一或主要考核指标，长期睡眠卡率不得超过20%，银行清理无效产能已成为合规经营的必然选择。盲目拓展客群、大量发行联名信用卡，导致了大量“睡眠卡”的产生，不仅占用资源，还增加了管理成本。
博通咨询金融行业首席分析师王蓬博认为，银行密集停发信用卡，主要是受监管政策持续收紧影响，信用卡业务考核从发卡规模转向资产质量与合规经营。同时行业内睡眠卡占比偏高、部分产品盈利贡献较弱，叠加消费信贷竞争加剧、获客与运营成本持续上升，银行选择主动优化产品结构，清理低效能卡片以降低业务成本与合规风险。他表示，信用卡市场从增量扩张到缩量调整是长期趋势，国内信用卡渗透率已处于较高水平，加上现阶段人口与流量红利逐步消退，过去跑马圈地式的扩张模式难以持续。
从规模竞赛到质量博弈
元股证券:ygzq.hk炒股杠杆开户行业整体收缩态势已从多个维度得到印证。从披露数据的上市银行来看，2025年，中国银行、工商银行、中信银行、建设银行信用卡发卡量均突破1亿张，稳坐“上亿俱乐部”。但各家银行发卡量已出现明显分化：交通银行、工商银行、建设银行、邮储银行的信用卡发卡量分别减少501.59万张、500万张、300万张和216.28万张。其中，建设银行信用卡发卡量已连降4年，从2021年1.47亿张的高点降至2025年的1.26亿张，累计减少2100万张。
在透支余额方面，收缩更为显著。30家披露相关数据的银行信用卡透支余额合计达7.39万亿元，同比下降约5.72%。建设银行是唯一一家信用卡透支余额超万亿元的银行。从变动幅度看，浦发银行、浙商银行、徽商银行等5家银行出现上涨，其余25家均出现下滑。其中，中国银行信用卡透支额下降最多，较2024年减少1073.98亿元。在降幅较大的银行中，部分中小银行的降幅超过20%，存量竞争中面临的挤压更为严重。
苏商银行特约研究员薛洪言指出，信用卡透支额普遍下降既反映出居民端杠杆意愿的减弱，也体现了银行端主动压降风险敞口的经营逻辑。面对前期不良率抬升的压力，银行普遍采取了更审慎的授信策略，主动清理高风险客群、控制业务规模，将重心从过去单纯的信贷规模扩张转向资产质量的稳固。透支额的回落是行业告别粗放增长、迈向以风险收益平衡为导向的高质量发展阶段的标志，虽然短期内可能对信用卡利息收入形成一定拖累，但长期有利于业务的稳健与可持续经营。
资产质量方面，风险分化进一步拉大。在披露信用卡不良率的上市银行中，东莞农商行信用卡不良率高达11.03%，中原银行、工商银行、民生银行和兴业银行信用卡不良率均超过3%。与之形成对比的是，邮储银行、招商银行、农业银行和浦发银行的不良率控制在2%以内。从变动幅度看，14家银行中有9家不良率上涨、5家下降。中信银行副行长金喜年在近期业绩会上坦言，房抵经营贷和信用卡是当前资产质量管控的“难点”，不过前瞻性指标已有向好迹象。
国泰海通证券银行团队近日发布研报指出融资融券配资综合服务平台，2026年一季度不良贷款转让构成中，信用卡贷款占比已从2025年一季度的25.0%降至4.1%，信用卡不良贷款处置压力或有明显缓解。这在一定程度上说明，经过近两年的加速出清，信用卡行业资产质量的底部或正在逐步夯实。
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