文|凯风
2026年，注定不平静。
地缘冲突反复，大宗商品价格暴涨，AI革命加速洗牌，房地产继续探底，区域经济随之而波动。
哪些地方扛住外来冲击？谁在强劲复苏？
01
这是2026年一季度31省份GDP排行：
其一，广东经济实现U型反转，粤苏差距小幅扩大，但依旧你追我赶。
广东经济反转，主要得益于广深同频共振，尤其是广州深V反弹，一季度大增6%，增速位列一线城市之首。
广深强则广东强。作为双子星城，只要广深经济能稳住，广东经济就没有太大问题，第一大省之位也会相对稳固。
其二，与去年同期相比，重庆反超辽宁，江西赶超陕西，贵州反超山西。
重庆反超辽宁，正是西南赶超东北的延续。辽宁增速垫底，主要源于固投的拖累，一季度投资同比-20%，位列各省倒数第一。
江西对陕西的赶超，最具标志性意义。作为西部第二大省，陕西一直是大西北的定盘星，但江西受益于有色产业的扩张周期，近年来增速更猛。
贵州反超山西，并非贵州增长加速，而是山西增长持续放缓，受困于煤炭价格的大幅下行，导致名义增速持续跑输实际增速。
其三，经济大省中，河南逼近四川，上海逼近福建，北京逼近安徽。
河南与四川的经济第五大省之争，也是中西部第一大省之争，仍未有定局。
两地都是产业转移、国内大循环等战略的受益者，都有庞大的人口基本盘，转移支付霸榜全国前二，竞争取决于产业，尤其是高新产业的发展。
京沪再次领跑，双双增长5.9%，经济体量赶超众多经济大省。
我的脑子里反复闪现一句话：这，还是我们认识的那个大众吗？
两城都是互联网大市和科研大市，是这一轮AI革命的最大受益者，GDP有望继续扩张。
02
外贸再创历史新高，谁最受益？
元股证券:ygzq.hk今年一季度，全国进出口总额达11.8万亿，同比大增15%，增速创5年新高，贸易额创历史同期新高。
作为经济三驾马车之一，外贸对沿海经济大省举足轻重。进出口飙升，无疑带动经济大省增速反弹。
从总量来看，广东、江苏、浙江、上海四大外贸大省合计达6.7万亿，占全国半壁江山。
其中，作为外贸第一大省的广东，外贸总额达2.54万亿，同比增长19.4%，有力稳住全国外贸大盘，也稳住自身经济大盘。
广东的最大贡献来自深圳。一季度，深圳进出口1.32万亿元人民币，同比增长33.6%，力压上海，继续稳居外贸第一大市之位。
将视野放宽到所有省份来看，外贸涌现出一批“黑马”，陕西以73.4%的增速位居榜首，海南、河北、重庆、内蒙古等地也超过30%。
陕西之所以领跑，得益于集成电路出口暴增，主要源于三星、美光两大半导体巨头的贡献。
今年以来，全球AI数据中心投资潮，带动存储芯片需求爆发，叠加涨价周期，由此带动陕西外贸一路狂飙。
不过，虽然集成电路带动外贸狂飙，但汽车产量在激烈竞争下有所下滑，导致制造业出现负增长，季度GDP被江西赶超。
不只是西部，安徽、河南两个中部经济大省，外贸双双飙涨，但安徽仍旧先行一步，稳居中西部外贸第一大省之位。
同处中部，但两省外贸结构截然不同。安徽主要得益于汽车出口的贡献，一季度汽车出口同比增长1.2倍。
河南则是手机等电子产品的托底，叠加新能源汽车出口带来的增量。一季度，河南电动汽车就出口119.5亿元，增长1.1倍。
不过，一季度还有3个省份外贸负增长，分别是山西、黑龙江、青海。
03
增长冠军，为何都在中西部？
今年一季度，名义GDP增速最猛的当属青海、江西、甘肃，均大幅跑赢实际增速，青海更达到9.6%。
一个共同特征是，三地都是有色金属资源大省。
江西铜、钨、稀土等“七朵金花”储量居全国前列，甘肃的镍、钴、铂、钯、锌等储量居全国前列，青海则是盐湖化工、石油天然气、有色金属冶炼的重镇。
2026年开年之初，受美元走弱、供应受挫，叠加AI爆发对上游原材料需求陡增，以及原油价格震荡上行影响，全球有色金属价格暴涨。
国家统计局数据显示，一季度，有色金属矿采选业、有色金属冶炼和压延加工业价格同比上涨，金冶炼、铜冶炼分别上涨55.7%、28.6%。
这与前几年的煤价大涨，有着异曲同工之妙。
大宗商品价格大涨，带动工业价格回升，PPI率先转正，GDP平减指数也随之转正。
彼时，内蒙古、陕西、山西等产煤大省，经济一路领跑，就得益于此。这一次，江西、甘肃也是如此。
今年一季度，全国PPI同比下降0.6%，但江西大增7.8%，甘肃增长5.9%。
由于价格走高，通胀平减指数由负转正，带动名义GDP大增，明显跑赢实际增速。
当然，价格带动的增长只是一时的，远不如生产扩张、效率提升带来的增长，更为持久。
过去几年来，随着原煤价格跌到谷底，鄂尔多斯、榆林等明星城市一度陷入名义GDP负增长。
因此，在享受大宗商品狂欢的同时，及时延长资源产业链今日股市行情，做深做强相关制造业，才是关键。
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